Taxa Selic: O que é e como funciona?

Taxa Selic: O que é e como funciona?

Falando em investimentos ou economia, existem alguns termos muito utilizados, e um dos mais comuns é a taxa Selic, dado que o mesmo que conecta diversos assuntos. A taxa Selic é de extrema importância para o funcionamento do mercado, pois é a taxa básica de juros da economia e é utilizada para controlar o fluxo de emissão e circulação de recursos no país.

O que é Taxa Selic?

A taxa Selic representa os juros básicos da economia brasileira, todas outras taxas de juros praticadas sofrem influência da mesma. Ela existe para definir quanto um consumidor pagará de juros em um empréstimo ou o valor que será recebido por um investidor após adquirir um título, por exemplo.

Antes mesmo de ser uma taxa, Selic é um sistema que foi criado pela Andima – Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto – (atual Ambima) e pelo Banco Central, em 1979.

O nome Selic vem de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, sistema esse administrado pelo Banco Central e onde são negociados os títulos públicos federais. A taxa média registrada nas operações diárias do sistema equivale à taxa Selic. Dada a eficiência do sistema para o controle sobre as reservas bancárias, a taxa foi adotada como a única para indicar os juros no país, em março de 1999. Anteriormente o BC utilizava o sistema de banda de juros, que foi extinto posteriormente.

Atualmente o Copom (Comitê de Política Monetária), define a meta da Selic buscando a estabilidade nos preços exercidos no país – ou seja, para controlar a inflação. A cada 45 dias, o órgão se reúne para definir se a mesma se mantém, aumenta ou diminui.

A Selic é ainda dividida em duas taxas:

·      Selic Meta: meta deliberada em reuniões do Copom, baliza os juros reais;

·      Selic Over: média das taxas realmente utilizadas no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia nas operações interbancárias de curto prazo.

Para que serve e como impacta a economia?

Sendo uns dos principais instrumentos das estratégias de política monetária, a Selic está baseada em um sistema de metas de inflação. Ela estabelece que o país tem um compromisso de adotar medidas para manter a inflação dentro da faixa fixada previamente. O objetivo é assegurar a estabilidade econômica e evitar aumento ou quedas abruptas de preços.

A principal estratégia do governo para manter a inflação sob controle é influenciar na quantidade de dinheiro em circulação na economia. A lógica que deve ser seguida é: quanto mais dinheiro disponível para uso em circulação, maior a tendência de consumo das pessoas. Quando essa demanda sobe, é natural que os preços também se elevem. O contrário também é verdadeiro.

Quando a economia está exacerbadamente aquecida o Copom pode decidir por aumentar os juros, pois, dessa forma, é mais caro tomar crédito, desestimulando o consumo e, por fim, controlando os preços. A medida oposta é tomada quando a inflação está controlada ou abaixo da meta. Diminuindo a Selic, estimula-se o consumo e ajuda a aquecer a economia.

Como é definida?

A Selic é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom), composto por diversos diretores e pelo presidente do Banco Central, que se reúne a cada 45 dias para analisar o cenário atual e definir possíveis alterações na taxa. A Selic é um dos principais instrumentos para o controle da inflação e estímulo à economia.

Quando o Copom decide por aumentar a taxa, espera-se como reação uma desaceleração do consumo e investimento, controlando a demanda e, consequentemente, a inflação. Em contrapartida, quando a decisão é pela diminuição da taxa, busca-se incentivar o consumo e o investimento, estimulando a atividade econômica.

A decisão tomada é divulgada logo após o fim da reunião, entretanto, a ata com os detalhes que levaram a essa decisão só é divulgada seis dias úteis depois. A ata é tratada com elevada seriedade, dado que é um canal importante de comunicação entre o Banco Central e a sociedade. Na ata, o Copom explica as razões da decisão tomada durante a última reunião. Apresentando, normalmente, uma análise da economia atual e perspectivas.

Como o Banco Central garante a taxa Selic?

A taxa é controlada pelo BC por meio da oferta e procura de títulos públicos, realizando a compra e a venda dos mesmos para garantir que a taxa seja estabilizada. Caso a taxa suba, os novos títulos são emitidos com a nova taxa e os antigos precisam se adequar. O contrário também é verdadeiro.

Qual a taxa Selic hoje?

A taxa Selic atualmente está em 11,75% após último corte que ocorreu na reunião dos dias 12 e 13 de dezembro de 0,5 ponto percentual. Esse foi o quarto corte consecutivo e já era amplamente esperada pelo mercado. Foi sinalizado pelos diretores do Banco Central que o ritmo de corte será mantido nas próximas reuniões.

Calendário do Copom de 2024